对券商进行执业质量评价，是监管层引导券商发挥好功能性、高质量合规展业的重要抓手。近日，北交所、全国股转公司（即“新三板”）发布了2026年二季度证券公司执业质量情况评价结果，开源证券从一季度的亚军跃居榜首，头部机构和特色中小券商各展所长。不过，有多家券商因合规问题被扣分，折射出部分机构在抢抓业务机遇的同时，合规风控意识仍有待加强。
头部和中小券商各展优势
执业质量评价从投行、经纪、做市、研究等业务维度，全面反映券商在北交所、新三板市场业务开展情况。评价结果显示，二季度共有101家券商参评，其中99家券商得分在100分以上。
执业质量评价体系包括专业质量得分、合规质量扣分，再加上基础分100分，以合计分值进行排名。具体来看，二季度，开源证券得分为137.93分，从一季度的第二名跃升至榜首；随后是国泰海通（601211）和中国银河（601881），得分分别为131.21分和131分，分别较一季度提升了4名和12名；申万宏源（000166）证券、华泰证券（601688）得分分别为125.44分、124.84分，均从一季度的前十名开外跻身前五名。
专业质量得分是衡量券商服务能力、展业质效的直观标尺。在此方面，得分前三名的券商分别为国泰海通、开源证券、申万宏源证券（000562），得分分别为51.21分、39.93分、31.94分。中信建投（601066）、中国银河也排名居前，得分均在30分以上。
便捷炒股配资开户细分赛道方面，头部券商包揽多项业务榜首。例如，国泰海通在北交所保荐业务、发行并购业务方面得分均为第一；中信证券（600030）在北交所做市业务方面排行居首；华泰证券在全国股转系统发行并购业务方面得分第一；国信证券（002736）在北交所、全国股转系统经纪业务方面得分第一。
同时，部分中小券商聚焦特色业务深耕发力，构筑了差异化竞争优势。国联民生（601456）证券在全国股转系统推荐挂牌业务方面排行居首，同时总体排行从一季度的第12名跃升至第6名；开源证券在北交所、全国股转系统研究业务，以及全国股转系统持续督导业务方面均位列榜首；东北证券（000686）在全国股转系统做市业务方面得分第一。
把握机遇同时需严抓合规
“北交所、新三板正在成为券商争相布局的战略高地。”中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英对《证券日报》记者表示，北交所、新三板市场高质量扩容稳步推进，为券商带来了丰富的展业机遇。在投融资活跃的情况下，券商投行业务增量空间可观，同时，做市业务正成为券商利润的重要增长点。整体而言，北交所、新三板各项细分业务，为业内机构提供了充分的差异化竞争赛道。尤其是中小券商，有望凭借区域深耕和特色服务的优势实现“弯道超车”。
在抢抓业务机遇的同时，券商的合规风控也不能放松。评价结果显示，合规质量扣分正成为拖累不少券商二季度排名下滑的主要因素。具体来看，二季度，101家券商中，有26家产生了合规质量扣分，其中3家券商合规质量扣分均在10分以上，最高扣分达20分。
从扣分原因来看，有12家券商在北交所、全国股转系统经纪业务方面产生扣分，10家券商在北交所保荐业务方面产生扣分，7家券商在全国股转系统持续督导业务方面产生扣分。二季度执业质量评价得分未达100分的两家券商——德邦证券和甬兴证券，分别在北交所保荐业务方面产生8分和9分的合规质量扣分。
对此，中国人民大学财政金融学院金融学教授郑志刚在接受《证券日报》记者采访时表示：“合规风控是券商行稳致远的‘安全带’。在把握展业机遇的同时，券商应严守合规底线。尤其是在服务公司治理结构相对薄弱的创新型中小企业时股票在线官方配资，券商需格外注意把关，应建立从项目筛选、尽职调查到持续督导的全链条风控机制，切实发挥好资本市场‘看门人’职责。”
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